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Definición de previsión de tesorería
Una de las herramientas más importantes para que las empresas puedan prepararse y planificar el futuro es la previsión de tesorería.
Las previsiones de tesorería son predicciones del flujo de caja neto de una empresa durante un periodo futuro.
En concreto, las previsiones de tesorería estiman la cantidad de dinero que entra o sale de una empresa:
La cantidad de dinero que entra en una empresa se denomina entrada de efectivo, por ejemplo, los ingresos por ventas.
La cantidad de dinero que sale de una empresa se denomina salida de caja, por ejemplo, compras de materias primas, pago de intereses, alquileres.
El flujo de cajaneto es la salida de caja menos la entrada de caja:
El flujo de cajanegativo se produce cuando la empresa tiene más salidas de dinero que entradas. Esto indica una alta probabilidad de escasez de efectivo en el futuro.
El flujo de cajapositivo se produce cuando la empresa tiene más entradas de dinero que salidas. Esto demuestra que la empresa es más capaz de cubrir sus necesidades operativas y amortiguar los retos financieros.
Para entender mejor las previsiones de flujo de caja, veamos el flujo de caja previsto de una empresa durante el periodo octubre-diciembre de 2022:
£ | Octubre 2022 | Noviembre 2022 | Diciembre 2022 |
Efectivo inicial | 10,000 | 20,000 | 15,000 |
Entradas de efectivo | 25,000 | 30,000 | 25,000 |
Salidas de efectivo | 15,000 | 35,000 | 20,000 |
Flujo de caja neto | 10,000 | -5,000 | 5,000 |
Caja final | 20,000 | 15,000 | 20,000 |
Tabla 1 - Ejemplo de previsión de tesorería
La tesorería inicial y la tesorería final de la Tabla 1 es la cantidad de tesorería que tiene la empresa al principio y al final de cada mes. Ten en cuenta que la tesorería inicial de cada mes es la misma cifra que la tesorería final del mes anterior. Por ejemplo, la tesorería inicial de noviembre de 2022 es la misma que la tesorería final de octubre de 2022, que es de 20.000 £.
El flujo de caja neto se calcula como las salidas de caja menos las entradas de caja:
En el ejemplo anterior, la entrada de caja neta de octubre de 2022 es 25.000 £ - 15.000 £ = 10.000 £.
Para calcular la tesorería final de cada mes, basta con sumar el flujo de caja neto a la tesorería inicial:
La tesorería a finales de octubre de 2022 es de 10.000 + 10.000 = 20.000 (£).
Estado de flujos de caja
Un estado de flujo de caja es un estado financiero que muestra las fuentes del flujo de caja de una empresa. Consta de tres componentes: tesorería de explotación, tesorería de inversión y tesorería de financiación.
He aquí un ejemplo sencillo de cómo podría ser el estado de flujo de caja de una empresa:
Estado de flujo de caja | |
Flujo de caja de explotación | + £10,000 |
Flujo de caja de inversión | - £2,000 |
Flujo de caja de financiación | - £5,000 |
Flujo de caja neto | £3,000 |
Cuadro 2 - Ejemplo de estado de flujos de caja
Un estado de flujos de tesorería ofrece una visión general de la situación financiera de una empresa. En él puedes ver cuánto gana una empresa al año y si tiene suficiente liquidez para futuras operaciones.
El estado de flujo de caja se diferencia de la cuenta de resultados y del balance en que no incluye transacciones no monetarias, como la depreciación o los créditos aún no cobrados.
Para saber más sobre los distintos tipos de estados financieros, ¡echa un vistazo a nuestras explicaciones sobre los Estados Financieros y la Cuenta de Resultados!
Llevar un registro de los estados de flujo de caja a lo largo de los años permite a la empresa evaluar sus niveles de liquidez (la facilidad para transformar los activos no monetarios en efectivo) y solvencia (la capacidad para pagar las deudas), haciendo así previsiones de flujo de caja más precisas.
¿Por qué son importantes las previsiones de tesorería?
Las empresas necesitan efectivo para pagar sus operaciones cotidianas, distribuir beneficios a los inversores y superar acontecimientos imprevisibles. Cuanto más efectivo tenga a mano una empresa, más probabilidades tendrá de sobrevivir a las duras condiciones del mercado y lograr un crecimiento sostenible.
El principal objetivo de las previsiones de tesorería es garantizar que las empresas dispongan de suficiente capital operativo y estén preparadas para futuros déficits de tesorería.
La figura 1 resume los usos más habituales de las previsiones de tesorería:
Fig. 1 - Razones de las previsiones de tesorería
Planificar el futuro: Las previsiones financieras futuras ayudan a tu empresa a tomar decisiones clave, como contratar más personal, abrir una nueva sucursal o expandirse a un nuevo mercado.
Identifica los déficits de tesorería: El flujo de caja proyectado alerta a tu empresa de posibles déficits de tesorería en el futuro y plantea soluciones. Éstas pueden incluir la búsqueda de nuevas fuentes de financiación o la ampliación de los descubiertos bancarios, el contrato de crédito con un banco que permite al titular de la cuenta retirar más dinero del que tiene, hasta un límite.
Evaluar el rendimiento futuro: Puedes analizar el rendimiento futuro de la empresa basándote en los datos del flujo de caja previsto. Un flujo de caja futuro positivo significa que la empresa podrá satisfacer las necesidades de las operaciones diarias y distribuir beneficios a los accionistas, mientras que un flujo de caja futuro negativo indica luchas financieras inminentes.
Predecir el cumplimiento de objetivos financieros: Las previsiones de flujo de caja muestran la probabilidad de que tu empresa alcance sus objetivos financieros. Si las previsiones se desvían demasiado del plan de empresa, puede que tengas que cambiar la estrategia actual o ajustar los objetivos financieros.
Ventajas e inconvenientes de la previsión de tesorería
Aunque hacer previsiones de tesorería es importante, las empresas no deben depender demasiado de ellas, ya que las previsiones de futuro pueden tener tanto ventajas como inconvenientes.
Fig. 2 - Ventajas e inconvenientes del flujo de caja
Ventajas de la previsión de los flujos de tesorería
La previsión de los flujos de caja futuros tiene tres ventajas principales:
Planifica la futura escasez de efectivo. Practicar la prevención siempre es preferible a buscar una cura. Conociendo los posibles déficits de liquidez, puedes crear planes para gestionar las crisis antes de que se produzcan, o evitarlas por completo.
Gestiona eficazmente los excedentes de efectivo. Evitar la escasez de efectivo es una cosa, pero ¿qué hacer en caso de exceso de efectivo? Ser consciente de los futuros excedentes de tesorería te permite planificar e invertir el dinero extra de forma más eficaz.
Planificar el crecimiento - Con un flujo de caja positivo llega la oportunidad de ampliar tu cartera de inversiones y obtener mayores beneficios. Tener previsiones de tesorería a mano te permite reconocer las oportunidades de crecimiento y elaborar planes para conseguirlas.
Desventajas de las previsiones de tesorería
He aquí algunos riesgos asociados a las previsiones de tesorería:
Las previsiones pueden ser erróneas: Dirigir una empresa está lleno de incertidumbres, ya que en el futuro puede ocurrir cualquier cosa. Una nueva tecnología, una crisis económica o una epidemia mundial pueden ocurrir en cualquier momento y poner a una empresa en una situación difícil. Así pues, en el mejor de los casos, la previsión de tesorería es una conjetura. Volverse demasiado dependiente de la previsión puede hacer que tus planes sean demasiado rígidos o inflexibles al cambio.
Podrías tomar malas decisiones - Una previsión de flujo de caja adicional puede motivarte a lanzarte de cabeza a un nuevo proyecto. Sin embargo, la proyección puede ser errónea y tu empresa podría quedarse sin liquidez antes de que se complete el proyecto. Esto puede poner a tu empresa en apuros financieros.
Falta de información: Las nuevas empresas pueden carecer de datos históricos o de investigación para hacer previsiones de tesorería precisas.
Las previsiones de tesorería son una herramienta eficaz para que las empresas se preparen para futuros déficits de tesorería y planifiquen el crecimiento y la expansión. Sin embargo, las previsiones pueden salir mal y poner a la empresa en una situación financiera peor. Las empresas que utilicen las previsiones de tesorería para planificar y tomar decisiones deben utilizar los datos con cuidado y no depender demasiado de ellas.
Previsiones y estados de tesorería - Aspectos clave
- Las previsiones de tesorería proporcionan información sobre el flujo de caja neto de una empresa en un periodo futuro.
- Para hacer mejores previsiones de tesorería, una empresa puede utilizar los estados históricos de tesorería.
- Los estados de flujo de caja ofrecen una visión general de la marcha de una empresa, indicando su rentabilidad y el efectivo disponible.
- Las previsiones de tesorería ayudan a una empresa a planificar el futuro, identificar los déficits de tesorería, evaluar el rendimiento futuro y analizar sus posibilidades de alcanzar un objetivo financiero.
- Entre los beneficios de las previsiones de tesorería se incluyen una mejor planificación para el futuro, el crecimiento y una gestión más eficaz de los excedentes de tesorería.
- Los riesgos de las previsiones de tesorería pueden venir de la falta de información y de la probabilidad de que las predicciones sean erróneas.
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