Tasas de interés

Fórmula y cálculo del tipo de interés

Para encontrar el tipo de interés utilizando la fórmula, necesitamos varios datos. Puesto que el tipo de interés es el precio de pedir dinero prestado, necesitamos conocer el importe del préstamo original, que también se conoce como importe principal, necesitamos el importe que se devolvió y el plazo del préstamo.

Fórmula y cálculo

En primer lugar, calculamos el importe de los intereses que se pagan, luego podemos calcular el tipo de interés utilizando la fórmula:

¿Y si el préstamo no tiene que devolverse en 1 año? ¿Y si el prestatario tiene 5 años para devolver el préstamo? En ese caso, el tipo de interés se sigue calculando con la misma fórmula, sólo tenemos que actualizar el plazo.

Fijar el tipo de interés

Sabemos cómo calcular el tipo de interés de los préstamos, pero ¿qué dicta cuál es un tipo de interés adecuado?

La respuesta corta: la oferta y la demanda de dinero. La respuesta no tan corta: El Comité Federal de Mercado Abierto establece un tipo objetivo de los fondos federales, que es el tipo de interés medio que los bancos cobran a otros bancos por los préstamos. Este tipo viene determinado por el mercado de fondos federales y afecta a la oferta de dinero en la economía. La Reserva Federal puede influir en la oferta de dinero mediante cambios en el coeficiente de reservas obligatorias, el tipo de descuento y las operaciones de mercado abierto.

Los bancos responden a estos cambios en los requisitos ajustando la cantidad de préstamos aumentando o disminuyendo sus tipos de interés. Pero los bancos no sólo tienen en cuenta sus propias necesidades empresariales a la hora de fijar el tipo de interés. También tienen en cuenta la solvencia del prestatario. Si el banco confía en que el prestatario devolverá el préstamo, el tipo de interés será más bajo, ya que espera cobrar intereses por todos los pagos del préstamo. Sin embargo, si el banco considera que el prestatario corre un mayor riesgo de impago, fijará el tipo de interés más alto para poder seguir ganando dinero con los pagos, incluso si el prestatario incumple.

Figura 1. - Tipo de interés de equilibrio en el mercado monetario

Para mantener estable la economía, la Reserva Federal fija la oferta monetaria en MS, como se ve en la Figura 1, y quiere mantener los tipos de interés cerca del equilibrio (E), donde la oferta monetaria (MS) es igual a la demanda monetaria (MD). Si el tipo de interés es demasiado alto en los puntos H y _rH, entonces la demanda de dinero es menor que la oferta. Para remediarlo, los bancos bajan los tipos de interés para desplazar la inversión del ahorro a los activos remunerados. Si los tipos de interés son demasiado bajos en los puntos L y _rL, la demanda de dinero supera a la oferta. Los bancos suben el tipo de interés para encarecer los préstamos, animando así a la gente a ahorrar.

Ejemplos de tipos de interés

El ejemplo más conocido para que la gente se encuentre con tipos de interés es con el pago de su hipoteca o el préstamo de su coche. La mayoría de la gente no tiene ahorrado todo el precio de compra de una casa. Acuden a un prestamista y piden un préstamo para comprar una casa. El prestamista evalúa la solvencia del posible propietario y le proporciona el dinero para comprar una casa a cambio de una cuota determinada en forma de tipo de interés. A menudo, el tipo de interés se fija, digamos en el 3,5%, pero a veces las condiciones del préstamo pueden estipular un aumento o una disminución tras un número determinado de años. Después de 2 años, el tipo de interés salta al 6% o puede ser flotante y ajustarse anualmente con el mercado.

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La figura 2 muestra el tipo de interés real en Estados Unidos desde el año 1961 hasta 2020. El tipo de interés real es el tipo de interés una vez ajustado a la inflación. El tipo de interés nominal sería el tipo de interés real de un año sin tener en cuenta el nivel de inflación.

Buenos tipos de interés

Un buen tipo de interés depende del lado de la transacción en que uno se encuentre. Cada mes, el prestatario devuelve una parte determinada del préstamo. Además de esa devolución del préstamo, también paga los intereses. Al final, el banco recupera la totalidad del dinero que prestó más el dinero que ganó con el pago de los intereses. En este escenario, un tipo de interés alto beneficiaría al banco, pero un tipo de interés bajo beneficiaría al prestatario.

Cuando los tipos de interés son altos, digamos entre el 6 y el 10%, puede que la gente no quiera pedir dinero prestado, pero se sentirá animada a invertirlo. Los bonos del Tesoro de EEUU, los certificados de depósito, los bonos corporativos, etc. pagan intereses a sus titulares. El pago de intereses puede ser mensual, semestral o anual, dependiendo del bono. Esto permite que los ahorros de un individuo generen ingresos y crecimiento económico. Si un individuo invierte sus ahorros en el mercado, un tipo de interés alto es bueno porque obtiene más rendimiento.

Causas de la subida o bajada de los tipos de interés

Los tipos de interés aumentan o disminuyen como forma de estabilizar la economía mediante la política monetaria, el endeudamiento público, la oferta y la demanda de dinero y la inflación. La Reserva Federal interviene en el mercado para aplicar sus objetivos monetarios y controlar la oferta monetaria y la inflación. Los gobiernos piden prestado para complementar su gasto.

Aumento del tipo de interés

Un aumento del tipo de interés puede deberse a una inflación elevada, a un aumento de la demanda de dinero o crédito, a un aumento de la oferta de dinero o a un aumento del gasto público. Cuando la oferta de dinero es alta y hay una inflación elevada, la Reserva Federal aplicará la política monetaria aumentando los tipos de interés para sacar dinero del mercado.

Si el gobierno aumenta su gasto y tiene que pedir prestado al sector privado a través del mercado de fondos prestables, aumenta la demanda de dinero. La mayor demanda de dinero hace subir los tipos de interés hacia el equilibrio con la oferta monetaria. Esto puede hacer que la inversión del sector privado se vea desplazada del mercado de fondos prestables.

Unos tipos de interés elevados pueden tener un efecto positivo en la economía, porque ayudan a frenar la inflación cuando la economía se recalienta y hacen que los prestamistas obtengan más intereses por sus ahorros. La inflación se refleja en los precios de los bienes. Cuando la inflación es menor, el sueldo del consumidor llega más lejos en cuanto a lo que puede comprar. Sin embargo, unos tipos de interés elevados pueden estar bien a corto plazo, pero a largo plazo desalientan la inversión y conducen a un menor crecimiento económico.

Disminución de los tipos de interés

Se puede observar una disminución del tipo de interés cuando el gobierno quiere aumentar la oferta monetaria y fomentar el endeudamiento. Esto puede beneficiar a la economía, porque anima a la gente a pedir préstamos para invertir en sus negocios. Esto estimula el crecimiento económico y el desarrollo, lo que conduce a un aumento del PIB. El inconveniente de unos tipos de interés bajos es que los consumidores se ven disuadidos de ahorrar y la inflación puede aumentar debido al incremento de la oferta monetaria en el mercado.