Selección Adversa

Ejemplo de selección adversa

¿Cuál es un ejemplo de selección adversa? En general, la selección adversa es muy habitual en el mercado de seguros. Veamos dos ejemplos diferentes de selección adversa en los mercados de seguros de enfermedad y de automóviles, respectivamente.

Ejemplo de selección adversa: El seguro de enfermedad

Piensa en la finalidad del seguro de enfermedad. ¿Por qué la gente contrata un seguro médico y quién es probable que lo contrate? La gente se hace un seguro médico para protegerse de los elevados costes sanitarios que de otro modo habrían pagado sin seguro médico; las personas que tienen más probabilidades de contratar un seguro médico son las que son propensas a enfermar. El problema del mercado de los seguros médicos es que las aseguradoras no conocen realmente la salud de sus clientes; en cambio, los consumidores sí conocen su salud. Si las personas que compran seguros están mayoritariamente enfermas, las aseguradoras se verán obligadas a subir las primas a todo el mundo, cosa que no quieren hacer.

Ejemplo de selección adversa: El seguro de coche

El sector de los seguros de coche también es susceptible de selección adversa. Las aseguradoras no tienen pleno acceso al cerebro de un consumidor que quiere un seguro de coche. Sólo saben una parte de la gente que quiere contratar un seguro de coche. El consumidor, en cambio, sabe cuáles son sus intenciones al adquirir un seguro de coche. Quizá la mayoría de las personas que contratan un seguro de coche planean conducir de forma más temeraria inmediatamente después de contratar el seguro. Esto es algo que las aseguradoras no pueden averiguar ni obligar a los consumidores a revelar. Como resultado, las aseguradoras tienen menos información que los consumidores; por tanto, las aseguradoras incurrirán en mayores costes si la mayoría de sus consumidores sufren accidentes de coche.

El problema de la selección adversa

Profundicemos un poco más en el problema de la selección adversa. En una situación en la que sólo dos entidades participan en un acuerdo con información asimétrica, la selección adversa no es un gran problema. Sigue siendo un problema para las dos entidades, pero a escala macro, empieza y termina entre esas dos entidades. Sin embargo, cuando la selección adversa se hace prevalente en la mayoría de las interacciones de la economía, entonces puede plantear problemas para la economía en general.

En una situación en la que la mayoría de las transacciones tienen un problema de selección adversa, la mayoría de las personas realizan transacciones en las que el comprador o el vendedor tienen más información que la otra parte. En cualquier caso, habrá personas que "pierdan" en esta transacción, lo que dará lugar a consumidores o productores insatisfechos. Esto podría provocar un fallo del mercado, dado que los compradores y los consumidores no tienen la misma información en sus interacciones. Los compradores no querrán comprar a los vendedores, y los vendedores no querrán vender a los compradores. De repente, el pequeño problema de selección adversa que sólo se producía entre dos entidades está causando ahora grandes problemas económicos.

Selección Adversa vs. Riesgo Moral

¿Cuál es la diferencia entre selección adversa y riesgo moral? Recordemos que la selección adversa se produce cuando dos entidades participan en un acuerdo en el que una de ellas tiene más información que la otra y, en consecuencia, la entidad con menos información incurre en grandes costes. Un riesgo moral es similar, pero tiene una distinción clave. Un riesgo moral se produce cuando un individuo sabe más sobre sus acciones y está dispuesto a alterar su comportamiento a expensas de otro individuo tras un acuerdo.

Como vemos, ambos fenómenos incluyen información asimétrica, en la que un individuo sabe más que otro. Además, en ambas circunstancias, el individuo con menos información incurre en costes como consecuencia de este acuerdo. La diferencia clave entre la selección adversa y el riesgo moral es que la primera se produce antes de que tenga lugar un acuerdo; la selección adversa se produce después de que tenga lugar un acuerdo.

Veamos un ejemplo para ver la diferencia entre ambos.

Como podemos ver en el ejemplo anterior, la selección adversa y el riesgo moral son muy similares, pero la diferencia radica en cuándo se produce el compromiso. La selección adversa se produce antes del acuerdo, y el riesgo moral se produce después, cuando la persona con más información ha alterado su comportamiento.

Importancia de la Selección Adversa

¿Cuál es la importancia de la selección adversa? Para entenderlo, necesitamos saber qué hace la selección adversa en el mercado. La selección adversa genera información asimétrica entre un comprador y un vendedor en el mercado. Esto dará lugar a un mercado ineficiente en el que habrá escasez o excedente.

Fig. 1 - Escasez de mercado

El gráfico anterior representa una escasez de mercado. Aquí, los consumidores demandan una cantidad de 60 unidades de un bien, mientras que los productores ofrecen una cantidad de 20 unidades de un bien. Una escasez de mercado puede producirse por selección adversa de distintas formas.

En este caso, los consumidores son los causantes de la escasez del mercado, dada la información que tienen sobre los productores. Por lo tanto, la importancia de la selección adversa es reconocer qué la causa para mejorar cualquier escasez o excedente en el mercado y mantener un equilibrio.